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Leistung 04

ASF, BNR, MiCA — die Aufsicht,
vor und nach der Zulassung.

Jenseits des Glücksspiels lassen die rumänischen Aufsichten — ASF (Kapitalmärkte und Versicherung), BNR (Banken, Zahlungen, E-Geld) und ONPCSB (AML) — Wertpapierhäuser, Fondsverwalter, Zahlungsinstitute, EMIs und MiCA-CASPs zu. Wir managen den gesamten Zulassungsprozess und die laufende Korrespondenz.

Lizenz-Klassen

Acht Klassen,
drei Aufsichtsbehörden.

Jede Klasse hat eigene Kapital-, Compliance- und Personalanforderungen. Wir bestätigen die richtige Klasse im Scoping.

  1. ASF

    Wertpapierhaus (S.S.I.F.)

    Rumänische Wertpapierhäuser (Societate de Servicii de Investiții Financiare) erbringen Wertpapierdienstleistungen unter MiFID II — Annahme und Übermittlung von Aufträgen, Ausführung, Eigenhandel, Vermögensverwaltung, Anlageberatung, Übernahme von Emissionen. Zulassung durch ASF, EU-passportierbar.

    Kapital:
    Gestaffelt: 50.000 € – 730.000 € je nach Diensten und Eigenhandel
    Dauer:
    4–6 Monate

  2. ASF

    AIFM (Verwalter alternativer Fonds)

    ASF lässt Verwalter alternativer Investmentfonds zu — Private Equity, Venture, Real Estate, Debt, Hedge — unter der rumänischen Umsetzung der AIFMD. Sub-Threshold-AIFMs profitieren von einer leichteren Registrierung.

    Kapital:
    125.000 € (voll); Registrierung für Sub-Threshold-Verwalter
    Dauer:
    4–6 Monate

  3. ASF

    UCITS-Verwaltungsgesellschaft

    Zulassung für Verwalter rumänischer UCITS-Publikumsfonds. Inklusive Verwahrstellen-Vereinbarung mit einer rumänischen Bank und Prospekt-Genehmigungszyklus.

    Kapital:
    125.000 € + 0,02 % der AUM über 250 Mio. €
    Dauer:
    5–7 Monate

  4. BNR

    Zahlungsinstitut (PSD2)

    Zugelassen durch die rumänische Nationalbank (BNR) unter der rumänischen PSD2-Umsetzung. Umfasst Zahlungsauslösung, Kontoinformation, Geldtransfer, Karten-Issuing und Acquiring. Im EWR passportierbar.

    Kapital:
    20.000 € – 125.000 € je nach Diensten
    Dauer:
    3–5 Monate

  5. BNR

    E-Geld-Institut (EMI)

    BNR-zugelassene E-Geld-Emittenten. EMIs dürfen auch andere Zahlungsdienste erbringen. Pflicht zur Sicherung der Kundengelder und laufender Aufsicht.

    Kapital:
    350.000 € Mindestkapital
    Dauer:
    4–6 Monate

  6. ASF / BNR

    CASP (Krypto-Anbieter, MiCA)

    Unter MiCA brauchen CASPs in Rumänien eine Zulassung für Verwahrung, Tausch von Krypto gegen Fiat oder andere Krypto, Auftragsausführung, Platzierung, Übertragungsdienste und Portfoliomanagement. ASF ist die zuständige rumänische Behörde.

    Kapital:
    50.000 € – 150.000 € je nach Dienst
    Dauer:
    4–6 Monate

  7. BNR

    Nicht-Bank (IFN)

    BNR-überwachte Nicht-Bank-Kreditgeber, Leasingunternehmen, Factoring-Firmen und Konsumentenkredit-Anbieter. Registriert oder zugelassen je nach Klasse.

    Kapital:
    Variiert nach IFN-Klasse
    Dauer:
    3–5 Monate

  8. ASF

    Versicherungs-/Rückversicherungs-Vermittler

    ASF registriert Versicherungsmakler, Nebendienstleister und Rückversicherungsmakler unter der IDD. Zu unterscheiden von der Vollzulassung als Versicherer.

    Kapital:
    Berufshaftpflicht und Kapitalanforderungen (kein Mindestkapital)
    Dauer:
    2–3 Monate

Wie wir arbeiten

Sechs Phasen,
vom Scoping bis Retainer.

  1. 01

    Lizenz-Scoping-Memorandum

    Wir bestätigen die richtige Behörde und Lizenzklasse, ordnen Mindestkapital und Kapitaladäquanz zu, identifizieren Passporting-Optionen und liefern eine schriftliche Machbarkeitseinschätzung — bevor Honorar fließt.

  2. 02

    Gesellschaft und Kapital

    Die meisten Behörden verlangen eine rumänische Gesellschaft mit voll eingezahltem Stammkapital bei einer von BNR überwachten Bank. Wir koordinieren Gründung, Kapitaleinzahlung und Fit-and-Proper-Unterlagen.

  3. 03

    Compliance-Rahmen

    AML-/KYC-Programm, Risikomanagement-Rahmen, Internes-Audit-Charter, Beschwerdeverfahren, Outsourcing-Politik, BCM-Plan. Im Format der jeweiligen Behörde, keine generischen Vorlagen.

  4. 04

    Fit and proper

    Geschäftsführer und Schlüsselfunktionen müssen Kompetenz, Integrität und Zeit nachweisen. Wir bereiten Lebensläufe, Erklärungen, Strafregisterauszüge vor und briefen Kandidaten auf erwartete Themen.

  5. 05

    Antrag und Aufsichts-Dialog

    Einreichung über den offiziellen Kanal an ASF, BNR oder ONPCSB. Wir führen die gesamte Korrespondenz auf Rumänisch, antworten auf Klärungsfragen und koordinieren etwaige Treffen mit der Behörde.

  6. 06

    Laufende Pflege

    Eine Zulassung löst laufende Pflichten aus — Quartalsmeldungen, Jahresabschlüsse, AML-Berichte, Anzeige wesentlicher Änderungen. Wir bieten ein Retainer-Modell für die gesamte Lizenzdauer.

FAQ

Häufige Fragen
zu Finanzlizenzen.

Welche Behörde lässt welche Tätigkeit zu?
Grob: ASF lässt Wertpapierhäuser, Fondsverwalter, Kapitalmärkte, Versicherungsvermittler und (als rumänische Behörde) MiCA-CASPs zu. BNR lässt Banken, Zahlungsinstitute (PSD2), EMIs und IFNs zu. ONPCSB überwacht AML-Pflichten aller meldepflichtigen Stellen. Wir bestätigen die Behörde im Scoping.
Sind diese Lizenzen EU-passportierbar?
Die meisten ja. Wertpapierhäuser (MiFID II), AIFMs und UCITS, Zahlungsinstitute und EMIs (PSD2) sowie CASPs (MiCA) sind nach rumänischer Zulassung im EWR passportierbar. Sub-Threshold-AIFMs und manche IFN-Klassen sind nicht passportierbar.
Was ist das Mindestkapital?
Variiert stark nach Klasse. Reine Geldtransfer-Zahlungsinstitute: 20.000 €. Vollumfängliche EMIs: 350.000 €. UCITS-Verwalter starten bei 125.000 € und skalieren mit AUM. Wertpapierhaus-Kapital hängt von den MiFID-Diensten und Eigenhandel ab. Wir nennen die exakte Zahl im Scoping.
Wie lange dauert die Zulassung?
Realistische End-to-End-Zeitpläne: 3–6 Monate für Zahlungs- und CASP-Lizenzen, 5–7 Monate für Fonds-Verwaltung und komplexe Wertpapierhäuser. Voraussetzung ist eine vollständige, gut strukturierte Einreichung.
Kann ich Compliance-Funktionen auslagern?
Die meisten rumänischen Behörden erlauben das Outsourcing operativer Compliance-Funktionen — Internes Audit, MLRO, IT — bei dokumentierter Outsourcing-Politik und Anzeige an die Behörde. Die zugelassene Firma trägt die Letztverantwortung. Wesentliches Outsourcing von Vorstands-Reservaten ist eingeschränkt.

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